गर्भित - अस्थिरता में विकल्प व्यापार

कैसे व्यापार अस्थिरता 8211 चक नॉरिस स्टाइल करने के लिए जब व्यापार के विकल्प, शुरुआती व्यापारी सीखने के लिए सबसे मुश्किल अवधारणाओं में से एक अस्थिरता है, और विशेष रूप से कैसे वैधता व्यापार करने के लिए इस विषय के बारे में लोगों से कई ईमेल प्राप्त करने के बाद, मैं विकल्प वाष्पशीलता पर एक गहराई से नज़र रखना चाहता था। मैं यह समझाता हूँ कि किस विकल्प में अस्थिरता है और इसके महत्वपूर्ण क्यों। बीमार भी ऐतिहासिक अस्थिरता और अंतर्निहित अस्थिरता के बीच अंतर पर चर्चा करते हैं और उदाहरणों सहित, आप अपने व्यापार में इसका उपयोग कैसे कर सकते हैं। बीमार तो कुछ मुख्य विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों को देखते हैं और कैसे बढ़ती और गिरने वाली अस्थिरता उन्हें प्रभावित करती है यह चर्चा आपको इस बारे में विस्तृत समझ देगी कि आप अपने व्यापार में कैसे अस्थिरता का उपयोग कर सकते हैं। ऑप्शन ट्रेडिंग वैल्यूटीलिटी एक्सप्लाइंड ऑप्शन ट्रेडर्स के लिए ऑप्शन अस्थिरता एक महत्वपूर्ण अवधारणा है और यदि आप शुरुआत कर रहे हैं तो भी आपको कम से कम एक बुनियादी समझने की कोशिश करनी चाहिए। विकल्प की अस्थिरता ग्रीक प्रतीक वेगा द्वारा प्रतिबिंबित होती है, जो कि अस्थिरता में 1 परिवर्तन की तुलना में एक विकल्प की कीमत में परिवर्तन की मात्रा के रूप में परिभाषित की गई है। दूसरे शब्दों में, एक विकल्प वेगा विकल्प मूल्य पर अंतर्निहित अस्थिरता में परिवर्तन के प्रभाव का एक उपाय है। सब कुछ बराबर है (शेयर की कीमत, ब्याज दरें और कोई समय बीतने के लिए कोई भी आंदोलन नहीं), अगर कीमतें बढ़ती हैं तो कीमतों में बढ़ोतरी हो सकती है, अगर उतार-चढ़ाव में कमी आ जाती है। इसलिए, इसका कारण यह है कि विकल्पों के खरीदार (जो लंबे समय तक कॉल या डालते हैं), बढ़ते अस्थिरता से लाभान्वित होंगे और विक्रेताओं को कम अस्थिरता से फायदा होगा। वही फैलता, डेबिट स्प्रेड के लिए कहा जा सकता है (ट्रेडों, जहां आप व्यापार करने के लिए भुगतान करते हैं) बढ़ती अस्थिरता से लाभान्वित होंगे, जबकि क्रेडिट फैलता है (आप व्यापार को चलाने के बाद धन प्राप्त करते हैं) कम अस्थिरता से लाभ होगा इस विचार को प्रदर्शित करने के लिए यहां एक सैद्धांतिक उदाहरण है। Let8217 के शेयर 50 की कीमत पर नजर डालें। 50 की स्ट्राइक प्राइस के साथ 6 महीने के कॉल विकल्प पर विचार करें: यदि निहित अस्थिरता 90 है, तो विकल्प का मूल्य 12.50 है यदि निहित अस्थिरता 50 है, तो विकल्प मूल्य 7.25 है यदि निहित अस्थिरता 30 है, विकल्प का मूल्य 4.50 है, यह आपको दिखाता है कि, निहित अस्थिरता अधिक है, विकल्प मूल्य अधिक है। नीचे आप तीन स्क्रीन शॉट्स देख सकते हैं जो कि 3 अलग-अलग स्तर की अस्थिरता के साथ साधारण पैसे की लंबी कॉल को दर्शाती है। पहली तस्वीर कॉल को दिखाती है क्योंकि यह अब है, अस्थिरता में कोई बदलाव नहीं। आप देख सकते हैं कि वर्तमान ब्रेकएव्यू 67 दिनों के समापन के साथ 117.74 (वर्तमान स्पाइ मूल्य) है और यदि शेयर आज गुलाब 120 हो, तो आपके पास लाभ में 120.63 होगा। दूसरी तस्वीर कॉल को एक ही कॉल दिखाती है लेकिन अस्थिरता में 50 वृद्धि के साथ (यह मेरी बात को प्रदर्शित करने के लिए एक चरम उदाहरण है)। आप देख सकते हैं कि वर्तमान ब्रेकएववे 67 दिनों के समापन के साथ अब 95.34 है और अगर शेयर आज गुलाब 120 हो, तो आपको लाभ में 1,125.22 मिलेगा। तीसरी तस्वीर कॉल को ही कॉल दिखाती है, लेकिन 20 अस्थिरता में कमी के साथ आप देख सकते हैं कि वर्तमान ब्रेकएववे 67 दिनों के समापन के साथ अब 123.86 है और यदि शेयर आज गुलाब 120 हो, तो आपको 279.99 का नुकसान होगा। यह महत्वपूर्ण क्यों है विकल्प की अस्थिरता को समझने के लिए मुख्य कारणों में से एक यह है कि यह आपको मूल्यांकन करने के लिए अनुमति देगा कि क्या इम्प्लाइड वालटिलिटी (IV) की ऐतिहासिक अस्थिरता (एचवी) से तुलना करके विकल्प सस्ते या महंगा है। नीचे एएपीएल के लिए ऐतिहासिक अस्थिरता और निहित अस्थिरता का एक उदाहरण है। यह डेटा आप आजीविका से आसानी से आसानी से प्राप्त कर सकते हैं। आप देख सकते हैं कि उस समय, एएपीएल की ऐतिहासिक वाष्पशीलता पिछले 10 से 30 दिनों के बीच 25-30 के बीच थी और मौजूदा स्तर की इमप्लेटेड वालटिलिटी लगभग 35 है। यह आपको दिखाता है कि व्यापारियों को अगस्त 2011 में एएपीएल में बड़ी चाल की उम्मीद थी। आप यह भी देख सकते हैं कि IV का वर्तमान स्तर, 52 हफ्तों के निम्नतम से 52 सप्ताह के उच्चतर के करीब है। यह इंगित करता है कि यह संभावित रूप से रणनीतियों को देखने का एक अच्छा समय था जो कि चौथे में गिरावट से लाभ उठाते हैं। यहां हम इस समान जानकारी को रेखांकन से दिखा रहे हैं। आप देख सकते हैं कि अक्टूबर 2010 के मध्य में एक विशाल स्पाइक हो गया था। यह एएपीएल स्टॉक प्राइस में 6 बूंद के साथ आया था। इस तरह निवेशकों को भयभीत होने के कारण गिरता है और डर के बढ़ते स्तर का विकल्प व्यापारियों को शुद्ध बिक्री रणनीतियों जैसे क्रेडिट फैलाव के माध्यम से अतिरिक्त प्रीमियम लेने का एक अच्छा मौका है। या, अगर आप एएपीएल स्टॉक के एक धारक थे, तो आप कुछ कवर किए गए कॉल्स बेचने और अधिक आमदनी लेने के लिए इस रणनीति के लिए सामान्य रूप से उभरने के लिए एक अच्छा समय के रूप में अस्थिरता स्पाइक का इस्तेमाल कर सकते हैं। आम तौर पर जब आप इस तरह के IV spikes देखते हैं, वे थोड़े समय रहते थे, लेकिन ध्यान रखें कि चीजें 2008 में जैसे खराब हो सकती हैं और कर सकती हैं, इसलिए न सिर्फ यह सोचें कि कुछ दिनों या हफ्तों के भीतर ही अस्थिरता सामान्य स्तर पर वापस आ जाएगी। हर विकल्प रणनीति में एक संबद्ध ग्रीक मूल्य होता है जिसे वेगा या वेगा नाम से जाना जाता है। इसलिए, जैसा कि अस्थिरता के स्तर में बदलाव होता है, रणनीति के प्रदर्शन पर एक प्रभाव पड़ेगा। पॉजिटिव वेगा रणनीतियों (लम्बे समय तक कॉल और कॉल, बैकस्प्रेड और लांग फ्रैग्लैस्ट्रैडल) जब उतार-चढ़ाव के स्तर में वृद्धि होती है तो सबसे अच्छा होता है निगेटिव वेगा रणनीतियों (जैसे छोटे बोलते हैं और कॉल, अनुपात फैलते हैं और छोटे गड़गड़ाहट फैल जाते हैं) जब उतार-चढ़ाव का स्तर गिरता है तो सबसे अच्छा होता है जाहिर है, यह जानने के लिए कि जहां उतार-चढ़ाव का स्तर होता है और जहां आप व्यापार के बाद जाने की संभावना है, रणनीति के परिणाम में सभी अंतर कर सकते हैं। ऐतिहासिक मात्रात्मकता और निहित वैल्यूटीआई हम जानते हैं कि ऐतिहासिक वाष्पशीलता की गणना पिछले कीमतों के आंदोलनों से संबंधित स्टॉक को मापने के द्वारा की जाती है। यह एक ज्ञात आकृति है क्योंकि यह पिछले डेटा पर आधारित है। मैं एचवी की गणना करने के तरीके के विवरण में जाना चाहता हूं, क्योंकि एक्सेल में करना बहुत आसान है I डेटा किसी भी स्थिति में आपके लिए आसानी से उपलब्ध है, इसलिए आपको इसे खुद की गणना करने की आवश्यकता नहीं होगी मुख्य बात यह है कि आपको यह जानने की ज़रूरत है कि, सामान्य शेयरों में जो अतीत में बड़ी मात्रा में स्विंग हो चुके हैं, वे ऐतिहासिक वाष्पशीलता का उच्च स्तर पाएंगे। विकल्प व्यापारियों के रूप में, हम इस बात में अधिक रुचि रखते हैं कि हमारे व्यापार की अवधि के दौरान स्टॉक कितना अस्थिर हो सकता है। ऐतिहासिक वाष्पशीलता कुछ मार्गदर्शिकाएं प्रदान करेगी कि स्टॉक कितना अस्थिर है, लेकिन यह भविष्य की अस्थिरता की भविष्यवाणी करने का कोई रास्ता नहीं है। सबसे अच्छा हम यह अनुमान कर सकते हैं और यह वह जगह है जहां अंतर्निहित वॉल्यूम आते हैं। 8211 अंतर्निहित अस्थिरता एक अनुमान है, जो एक व्यापार के व्यापारियों और स्टॉक के भविष्य की अस्थिरता के बाजार निर्माताओं द्वारा किया गया है। यह विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल में एक महत्वपूर्ण इनपुट है 8211 द ब्लैक स्कोल्स मॉडल सबसे लोकप्रिय मूल्य निर्धारण मॉडल है, और जब मैं 8217t को यहां परिकलन में जाना था, तो यह कुछ निविष्टियों पर आधारित है, जिसमें से वेगा सबसे व्यक्तिपरक है (भविष्य की अस्थिरता ज्ञात नहीं किया जा सकता है) और इसलिए, देता है हमें अन्य व्यापारियों की तुलना में वेगा के हमारे विचार का फायदा उठाने का सबसे बड़ा मौका है। 8211 अंतर्निहित अस्थिरता उन घटनाओं को ध्यान में रखता है जो कि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है विकल्प के जीवनकाल के दौरान उत्पन्न होने के लिए जाना जाता है। इसमें शामिल हो सकता है और एक फ़ार्मास्यूटिकल कंपनी के लिए कमाई की घोषणा या नशीली दवाओं के परीक्षण के परिणाम जारी कर सकते हैं। सामान्य बाजार की वर्तमान स्थिति को इम्प्लाइड वॉल में भी शामिल किया गया है। यदि बाजार शांत हो रहे हैं, तो अस्थिरता का अनुमान कम है, लेकिन बाजार में तनाव के अस्थिरता के अनुमानों के दौरान उठाया जाएगा। सामान्य बाजार स्तर की अस्थिरता पर नज़र रखने का एक बहुत आसान तरीका VIX सूचकांक की निगरानी करना है। व्यापार निहित वोलिबिलिटी द्वारा फायदे कैसे उठाएं मैं निहित अस्थिरता के व्यापार के जरिए लाभ लेने का तरीका लोहा कंडोर्स के माध्यम से है I इस व्यापार के साथ आप ओटीएम कॉल और एक ओटीएम बेच रहे हैं और कॉल को ऊपर की तरफ से खरीदते हुए खरीदते हैं और डाउनसाइड पर आगे खरीदते हैं। एक उदाहरण पर गौर करें और मान लें कि हम आज (14 अक्टूबर, 1 991) को निम्नलिखित व्यापार करते हैं: 10 नवंबर 110 एसपीवाई बेचता है 1.16 खरीदें 10 नवंबर, 10 9 10 एसपीआई 0.71 डालता है। 10 नवंबर 125 एसपीवाई कॉल 2.13 खरीदें 10 नवंबर, 130 स्पाइक कॉल 0.56 व्यापार, हमें 2,020 का शुद्ध ऋण मिलेगा और यह SPY व्यापार की समाप्ति पर 110 और 125 के बीच खत्म होने पर लाभ होगा। हम इस व्यापार से भी लाभान्वित होंगे यदि (सब कुछ बराबर हो), निहित अस्थिरता गिरती है। पहली तस्वीर, इसके बाद सीधे रखा गया व्यापार के लिए पेओफ आरेख है। ध्यान दें कि हम -80.53 के कम वेगा कैसे हैं। इसका मतलब है, शुद्ध स्थिति इंपलिड वॉल्यूम में गिरावट से लाभ होगा दूसरा चित्र दिखाता है कि पेऑफ आरेख क्या दिखता है अगर इम्प्लाइड वॉल्यूम में 50 ड्रॉप होता है। यह एक बहुत ही चरम उदाहरण है जो मैं जानता हूं, लेकिन यह बिंदु को दर्शाता है सीबीओई मार्केट वालटिलिटी इंडेक्स या 8220 द VIX8221 क्योंकि इसे सामान्यतः सामान्य तौर पर निर्दिष्ट किया जाता है यह सामान्य बाज़ार अस्थिरता का सर्वोत्तम उपाय है इसे कभी-कभी भय सूचक के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि यह बाजार में भय के स्तर के लिए एक प्रॉक्सी है। जब VIX उच्च है, बाजार में बहुत डर है, जब VIX कम है, यह इंगित कर सकता है कि बाजार सहभागियों को संतुष्ट हैं विकल्प व्यापारी के रूप में, हम VIX की निगरानी कर सकते हैं और इसका इस्तेमाल हमारे व्यापार निर्णयों में सहायता के लिए कर सकते हैं। और जानने के लिए नीचे दिए गए वीडियो देखें। आप कई अन्य रणनीतियां कर सकते हैं, जब आप अस्थिरता से जुड़े व्यापार का सामना कर सकते हैं, लेकिन लोहे के कंसोल उच्चतर स्तर के निहित वॉल्यूम का लाभ लेने के लिए मेरी पसंदीदा रणनीति हैं। निम्नलिखित तालिका में कुछ प्रमुख विकल्प रणनीतियों और उनके वेगा एक्सपोजर हैं। मुझे आशा है कि आपको ये जानकारी उपयोगी लगती है। नीचे दी गई टिप्पणियों में मुझे बताएं कि आपकी पसंदीदा रणनीति व्यापारिक रूप से अस्थिरता के लिए है। आपकी सफलता के लिए है निम्नलिखित वीडियो में और अधिक विस्तार से ऊपर विचार किए गए कुछ विचार बताए गए हैं। सैम मुजुमदार का कहना है: यह लेख इतना अच्छा था मैंने कई सवालों का जवाब दिया था। बहुत स्पष्ट और सरल अंग्रेजी में समझाया। आपकी सहायता के लिए धन्यवाद. मैं वॉल्यूम के प्रभावों को समझने के लिए देख रहा था और इसे मेरे लाभ में कैसे इस्तेमाल किया गया यह वास्तव में मेरी मदद की मैं अभी भी एक सवाल को स्पष्ट करना चाहूंगा मुझे लगता है कि Netflix फ़रवरी 2013 रखो विकल्पों में अस्थिरता 72 या तो है, जबकि जनवरी 75 विकल्प वॉल्यूम 56 के आसपास है। मैं एक ओटीएम रिवर्स कैलेंडर फैल करने की सोच रहा था (मैं इसके बारे में पढ़ा था) हालांकि, मेरा डर है कि जनवरी विकल्प 18 वीं पर समाप्त हो जाएगा और फर के लिए वॉल्यूम अभी भी एक ही या अधिक होगी मैं केवल अपने खाते (आईआरए) में फैलता व्यापार कर सकता हूं। 25 जनवरी को आय के बाद वॉल्यूम गिरने तक मैं उस नग्न विकल्प को नहीं छोड़ सकता। मई हो सकता है कि मुझे मार्च 8212 तक अपने लोल रोल करना होगा लेकिन जब वॉल्यूम 8212- हो जाएगा। अगर मैं एक 3 महीने के एसएम्पपी एटीएम कॉल विकल्प को उन वॉल्यूम स्पाइक्स में से एक के शीर्ष पर खरीदता हूं (मैं समझता हूं कि वोक्स एसएम्पपी पर निहित वॉल्यूम है), मुझे कैसे पता चलेगा कि मेरे पीएल पर क्या प्राथमिकता है 1.) मुझे अंतर्निहित (एसएमपीपी) या 2 में वृद्धि से मेरी स्थिति पर लाभ होगा। 2. मैं अस्थिरता हाय टोनियो में दुर्घटना से मेरी स्थिति खो दूँगा, खेलने में बहुत से चर रहे हैं, यह कितनी दूर पर निर्भर करता है स्टॉक चलता है और कितनी दूर चतुर्थ बूँदें हालांकि एक सामान्य नियम के रूप में, एटीएम के लंबे कॉल के लिए, अंतर्निहित में वृद्धि का सबसे बड़ा प्रभाव होगा याद रखें: IV एक विकल्प की कीमत है I जब आप चतुर्थ सामान्य से नीचे कॉल करते हैं और कॉल खरीदना चाहते हैं, और जब IV चला जाता है तो बेचें। एक अस्थिरता स्पाइक के शीर्ष पर एक एटीएम कॉल ख़रीदना जैसा कि आप शॉपिंग से पहले ही बिक्री समाप्त होने की प्रतीक्षा कर रहे थे 8260 वास्तव में, आप 8220-पेरेल, 8221 से अधिक उच्च भुगतान भी कर सकते हैं यदि आपके द्वारा प्रदत्त प्रीमियम ब्लैक स्कोल्स 8220 फीयर वैल्यू से ऊपर था .8221 दूसरी ओर, विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल अंगूठे के नियम हैं: शेयर अक्सर अतीत में जो कुछ हुआ है उससे बहुत अधिक या कम हो जाता है। लेकिन यह शुरू करने के लिए 8217 एक अच्छी जगह है। यदि आप कॉल 8212 को कहते हैं, तो एएपीएल सी 500 8212 और यहां तक ​​कि हालांकि शेयर की कीमत के विकल्प के लिए बाजार मूल्य अपरिवर्तित है, लेकिन सिर्फ 20 रुपये से 30 रुपये तक चढ़ गए, तो आप सिर्फ एक शुद्ध चतुर्थ प्ले पर जीता। अच्छा पढ़ा। मैं पूर्णता की सराहना करता हूं मैं डॉन 8217t को समझता हूं कि कैसे अस्थिरता में परिवर्तन कोंडोर की लाभप्रदता को प्रभावित करता है, उसके बाद व्यापार 8287 उपर्युक्त उदाहरण में, सौदा आरंभ करने के लिए आपके द्वारा प्राप्त किए गए 2,020 क्रेडिट की अधिकतम राशि है जो आप कभी देख पाएंगे, और यदि शेयर की कीमत आपके शॉर्ट्स से ऊपर या नीचे हो, तो आप इसे 8212 और अधिक 8212 तक खो सकते हैं। आपके उदाहरण में, क्योंकि आप 5 श्रेणी के 10 अनुबंधों के मालिक हैं, आपके पास 5000 जोखिम हैं: प्रत्येक 5 रुपये में 1,000 शेयर। आपका अधिकतम आउट-ऑफ-पॉकेट लॉस होगा, यह आपके द्वारा 2,020, या 2,980 के शुरुआती क्रेडिट से घटाकर 5,000 होगी। आप कभी भी, कभी भी 2020 से खोने वाले लाभ से अधिक मुनाफा नहीं कमा सकते हैं या जो नुकसान 2 9 80 से भी बदतर है, जो उतना बुरा है जितना संभव हो सकता है। हालांकि, वास्तविक शेयर आंदोलन पूरी तरह से IV के साथ सहसंबद्ध नहीं है, जो केवल कीमत व्यापारियों समय पर उस समय पर दे रहे हैं। अगर आपको 2,020 क्रेडिट मिलते हैं और IV को 5 मिलियन का एक कारक मिल जाता है, तो आपकी नकदी स्थिति पर शून्य प्रभाव पड़ता है। इसका मतलब यह है कि वर्तमान में व्यापारियों को उसी कोंडोर के लिए 5 मिलियन बार ज्यादा भुगतान करना है। और यहां तक ​​कि उन महान IV स्तरों पर, आपकी खुली स्थिति का मूल्य अंतर्निहित स्टॉक के चालन द्वारा संचालित 2020 और 2980 8212 100 के बीच होगा। आपके विकल्प याद हैं कि कुछ कीमतों पर स्टॉक खरीदने और बेचने के अनुबंध हैं, और ये आपकी रक्षा करता है (कोंडोर या अन्य क्रेडिट फैलाव व्यापार पर)। यह समझने में मदद करता है कि अंतर्निहित अस्थिरता एक ऐसा संख्या नहीं है जो वॉल स्ट्रीटर्स एक सम्मेलन कॉल या एक सफेद बोर्ड के साथ आते हैं। ब्लैक स्कोल्स जैसे विकल्प मूल्य निर्धारण फ़ार्मुलों को यह बताने के लिए बनाया गया है कि भविष्य में स्टॉक मूल्य, समय-समय-सीमा समाप्त, लाभांश, ब्याज और ऐतिहासिक (जो कि, 8220 वास्तव में क्या हुआ है पिछले वर्ष 8221) अस्थिरता यह आपको बताता है कि अपेक्षाकृत उचित मूल्य 2 कहना चाहिए। लेकिन अगर लोग वास्तव में उस विकल्प के लिए 3 का भुगतान कर रहे हैं, तो आप पीछे वी के साथ समीकरण को अज्ञात के रूप में हल करते हैं: 8220 हे ऐतिहासिक अस्थिरता 20 है, लेकिन ये लोग भुगतान कर रहे हैं जैसे कि यह 308221 (इसलिए 8220Implied8221 अस्थिरता) यदि आप 2,020 क्रेडिट धारण करते समय चतुर्थ बूँदें करते हैं, तो यह आपको मौके को जल्द से जल्द बंद करने और कुछ क्रेडिट रखने का अवसर देता है, लेकिन यह हमेशा आपके द्वारा किए गए 2,020 से कम होगा। That8217s बंद होने के कारण क्रेडिट स्थिति को हमेशा डेबिट लेनदेन की आवश्यकता होगी आप कर सकते हैं 8217t अंदर और बाहर दोनों पर पैसा बनाते हैं। एक कोंडोर (या आयरन कोंडोर जो एक ही शेयर पर रखता है और कॉल दोनों फैलता है लिखता है) के साथ आपका सबसे अच्छा मामला स्टॉक के लिए है, जब आप अपना सौदा लिखते हैं, और आप अपनी स्वीटी को 2,020 रात के खाने के लिए लेते हैं। मेरी समझ यह है कि यदि वाष्पशीलता घट जाती है, तो आयरन कॉंडोर का मूल्य अधिक तेज़ी से गिरता है, अन्यथा इससे आप इसे वापस खरीदने और अपने लाभ में लॉक करने की इजाजत देते हैं। 50 अधिकतम लाभ पर वापस खरीदना सफलता की संभावना को नाटकीय ढंग से सुधारने के लिए दिखाया गया है। ऐसे कुछ विशेषज्ञ हैं जो चतुर्थ और एचवी जैसे विकल्प के यूनानी को नजरअंदाज करने के लिए व्यापारियों को सिखाते हैं। इसके लिए केवल एक कारण, विकल्प की सभी कीमतें पूरी तरह से स्टॉक कीमत आंदोलन या अंतर्निहित सुरक्षा पर आधारित है। यदि विकल्प मूल्य घटिया या खराब है, तो हम हमेशा हमारे स्टॉक ऑप्शन का इस्तेमाल कर सकते हैं और स्टॉक को रूपांतरित कर सकते हैं जिसे हम स्वामित्व या शायद उसी दिन बेच सकते हैं। ऑप्शन ग्रीक को अनदेखा कर अपनी पसंद का प्रयोग करने के बारे में आपकी टिप्पणियां या विचार क्या हैं केवल अतरल स्टॉक के अपवाद के साथ जहां व्यापारियों को अपने स्टॉक या विकल्पों को बेचने में मुश्किल हो सकती है मैंने यह भी नोट किया और देखा कि हमें वीआईएक्स को व्यापार के विकल्प की जांच करने के लिए आवश्यक नहीं है और इसके अलावा कुछ शेयरों में अपने स्वयं के अनूठे पात्र हैं और अलग-अलग विकल्प श्रृंखला वाले प्रत्येक शेयर विकल्प हैं। जैसा कि आप जानते हैं कि अमेरिका में विकल्प ट्रेडिंग के पास 7 या 8 एक्सचेंज हैं और वे स्टॉक एक्सचेंजों से अलग हैं। वे कई अलग-अलग बाजार सहभागियों हैं और विभिन्न उद्देश्यों और उनकी रणनीतियों के साथ विकल्प और शेयर बाजार में हैं। मैं उच्च मात्रा के खुले ब्याज प्लस ऑप्शंस के साथ स्टॉक विकल्प पर ट्रेड करना पसंद करता हूं और विकल्प IV से स्टॉक एचवी की तुलना में अधिक है। मैंने यह भी बताया कि बड़े संस्थानों के स्वामित्व वाले बहुत सारे ब्लू चिप, छोटी टोपी, मिड कैप शेयर अपने शेयर धारक को स्टॉक कर आंदोलन को नियंत्रित कर सकते हैं। अगर संस्थाएं या डार्क पूल (जैसा कि वे सामान्य स्टॉक एक्सचेंजों पर जाने के बिना वैकल्पिक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म हैं) स्टॉक के स्वामित्व के बारे में 90 से 99.5 हैं, तो शेयर कीमत में एमएनएसटी, टीआरआईपी, एईएस, टीएचसी, डीएनआर, जेड , वीआरटीएक्स, जीएम, आईटीसी, सीओजी, आरएआई, एक्सास, एमयू, एमओएन, बीआईआईबी, आदि। हालांकि, एचएफटी गतिविधि के कारण भी भारी कीमतों में बढ़ोतरी हो सकती है अगर एचएफटी को पता चला कि संस्थाएं चुपचाप द्वारा या उनके शेयर बेचते हैं विशेष रूप से व्यापार का पहला घंटे उदाहरण: क्रेडिट फैल के लिए हम कम चतुर्थ और एचवी और धीमी स्टॉक कीमत आंदोलन चाहते हैं। यदि हम लंबे विकल्प चाहते हैं, तो हम कम चौथा चाहते हैं कि उच्च चौथा वाले विकल्प को बेचने की उम्मीद है, विशेषकर पूर्व में कमाई की घोषणा से। या शायद हम डेबिट का विस्तार करते हैं यदि हम लंबे समय तक या कम विकल्प हैं तो एक वाष्पशील माहौल में दिशात्मक व्यापार की जगह फैले हुए हैं। इसलिए, ट्रेडिंग विकल्प रणनीति या सिर्फ ट्रेडिंग स्टॉक पर आते समय स्टॉक या ऑप्शंस ट्रेडिंग जैसी चीजों को सामान्य बनाना बहुत मुश्किल है क्योंकि कुछ शेयरों की विस्तृत प्रतिक्रियाओं में बीटा मूल्यों को व्यापक मार्केट इंडेक्स और प्रतिक्रियाओं या किसी भी आश्चर्य की घटनाओं में भिन्न है । लॉरेंस 8212 के लिए आप बताते हैं: 8220 उदाहरण: क्रेडिट फैलाने के लिए हम कम चतुर्थ और एचवी और धीमी स्टॉक की कीमत आंदोलन चाहते हैं। 8221 मुझे लगता है कि, आम तौर पर, क्रेडिट फैट ट्रेडों की तैनाती के दौरान एक उच्च चौथाई वातावरण चाहता है और डेबिट फैलता 8230 के लिए बातचीत शायद आई 8217 एम भ्रमित 8230 अंतर्निहित अस्थिरता - चतुर्थ भोला हुआ वाष्पशीलता नीचे-चौथाई - चतुर्थ अंतर्निहित अस्थिरता को कभी-कभी वॉल के रूप में जाना जाता है अस्थिरता को आमतौर पर प्रतीक (सिग्मा) द्वारा चिह्नित किया जाता है अंतर्निहित अस्थिरता और विकल्प इम्प्लाइड अस्थिरता विकल्पों के मूल्य निर्धारण में निर्णायक कारकों में से एक है। विकल्प, जो खरीदार को एक पूर्व-निर्धारित अवधि के दौरान एक विशेष मूल्य पर किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने का अवसर देता है, उच्चतर अवसंरचनात्मक अस्थिरता के साथ उच्च प्रीमियम है, और इसके विपरीत। अंतर्निहित अस्थिरता एक विकल्प के भविष्य के मूल्य का अनुमान लगाता है, और विकल्प वर्तमान मूल्य इसे ध्यान में रखते हैं। यदि विकल्प की कीमत बढ़ जाती है, तो निवेशकों के लिए ध्यान देने योग्य अस्थिरता एक महत्वपूर्ण बात है, लेकिन खरीदार मूल, कम कीमत या स्ट्राइक प्राइस पर कॉल की कीमत का मालिक है। इसका मतलब है कि वह कम कीमत का भुगतान कर सकता है और तुरंत परिसंपत्ति को चालू कर सकता है और इसे उच्च मूल्य पर बेच सकता है यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि निहित अस्थिरता सभी संभावना है भविष्य की कीमतों का अनुमान केवल उनके संकेतों के मुकाबले है। हालांकि निवेशकों ने निवेश के फैसले करते समय खाते में उतार-चढ़ाव को देखा है, और इस निर्भरता का अनिवार्य रूप से कीमतों पर कुछ प्रभाव पड़ता है, इसमें कोई गारंटी नहीं है कि एक विकल्प मूल्य भविष्यवाणी पैटर्न का पालन करेगा। हालांकि, किसी निवेश पर विचार करते समय, विकल्प के संबंध में अन्य निवेशकों द्वारा किए गए कार्यों पर विचार करने में मदद मिलती है, और अंतर्निहित अस्थिरता सीधे बाजार की राय से सम्बंधित होती है, जो बारी-बारी से विकल्प मूल्य निर्धारण को प्रभावित करती है। ध्यान देने वाली एक और महत्वपूर्ण बात यह है कि अंतर्निहित अस्थिरता दिशा की भविष्यवाणी नहीं करती है जिसमें कीमत में परिवर्तन हो जाएगा। उदाहरण के लिए, उच्च अस्थिरता का अर्थ है एक बड़ी कीमत स्विंग, लेकिन कीमत बहुत अधिक या बहुत कम या दोनों को स्विंग कर सकती है। कम अस्थिरता का अर्थ है कि कीमत की संभावना व्यापक, अप्रत्याशित परिवर्तन करने में अभ्यस्त होगा। अंतर्निहित अस्थिरता ऐतिहासिक अस्थिरता के विपरीत है भी अस्थिरता या सांख्यिकीय अस्थिरता के रूप में जाना जाता है, जो पिछले बाजार परिवर्तन और उनके वास्तविक परिणामों का पालन करता है विकल्प के साथ व्यवहार करते समय ऐतिहासिक अस्थिरता पर विचार करना भी उपयोगी होता है, क्योंकि यह भविष्य में भावी कीमतों के परिवर्तनों में कभी-कभी अनुमानित कारक भी हो सकता है। अंतर्निहित अस्थिरता गैर-विकल्प वित्तीय साधनों की कीमतों को भी प्रभावित करती है, जैसे ब्याज दर कैप जो उस सीमा को सीमित करता है जिसके द्वारा ब्याज दर को बढ़ाया जा सकता है। विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल उल्लिखित अस्थिरता एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग करके निर्धारित किया जा सकता है। यह मॉडल में केवल एकमात्र कारक है जो बाजार में प्रत्यक्ष रूप से प्रदर्शित नहीं होता है, बल्कि विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल अन्य कारकों का उपयोग करता है जो कि निहित अस्थिरता और कॉल प्रीमियम का निर्धारण करता है। ब्लैक-स्कोल्स मॉडल सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला और प्रसिद्ध विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल, वर्तमान स्टॉक मूल्य में कारक, विकल्प स्ट्राइक मूल्य, समाप्ति (एक वर्ष का प्रतिशत के रूप में चिह्नित) तक समय, और जोखिम मुक्त ब्याज दर ब्लैक-स्कोल्स मॉडल किसी भी अनेक विकल्प कीमतों की गणना में त्वरित है हालांकि, यह अमेरिकी विकल्पों की सही गणना नहीं कर सकता, क्योंकि यह केवल किसी विकल्प की समाप्ति तिथि पर मूल्य मानता है। द्विवार्षिक मॉडल दूसरी तरफ, एक पेड़ आरेख का उपयोग करता है, प्रत्येक स्तर पर होने वाली अस्थिरता के साथ, सभी संभावित मार्गों को एक विकल्प मूल्य दिखा सकते हैं, फिर एक कीमत निर्धारित करने के लिए पीछे की ओर काम करता है इस मॉडल का लाभ यह है कि आप जल्दी व्यायाम की संभावना के लिए किसी भी समय इसे फिर से आ सकते हैं जिसका मतलब है कि इसकी समाप्ति से पहले एक विकल्प को स्ट्राइक मूल्य पर खरीदा या बेचा जा सकता है। प्रारंभिक अभ्यास केवल अमेरिकी विकल्पों में होता है हालांकि, इस मॉडल में शामिल गणना निर्धारित करने के लिए एक लंबा समय लगता है, इसलिए यह मॉडल भीड़ परिस्थितियों में सर्वश्रेष्ठ नहीं है। क्या कारक इम्प्लाइड अस्थिरता पर प्रभाव डालते हैं पूरी तरह से बाजार की तरह, निहित अस्थिरता मस्तिष्क परिवर्तन के अधीन है। अंतर्निहित अस्थिरता के लिए आपूर्ति और मांग एक प्रमुख निर्धारण कारक है। जब एक सुरक्षा उच्च मांग में होती है, तो कीमत बढ़ती जाती है, और इस तरह से विकल्प की जोखिम भरा प्रकृति के कारण, उच्च मूल्य प्रीमियम की ओर जाता है, जिससे उतार-चढ़ाव होता है। इसके विपरीत यह भी सच है कि जब बहुत सारी आपूर्ति होती है लेकिन पर्याप्त बाजार की मांग नहीं है, तो निहित अस्थिरता गिर जाती है और विकल्प मूल्य सस्ता हो जाता है। एक अन्य प्रभावित कारक विकल्प का समय मान है, या विकल्प समाप्त होने तक समय की मात्रा, जो प्रीमियम का परिणाम है एक अल्पकालीन विकल्प अक्सर कम इन्सटाल अस्थिरता का परिणाम होता है, जबकि एक लंबी अवधि के विकल्प का परिणाम उच्च निहित अस्थिरता में होता है, क्योंकि विकल्प में समय अधिक समय लगता है और समय एक चर का अधिक है। निवेशकों के लिए निहित अस्थिरता और विकल्पों पर पूर्ण चर्चा के लिए गाइड, इम्प्लाइड अस्थिरता पढ़ें: कम खरीदें और बेचें उच्च, जो निहित अस्थिरता के आधार पर विकल्पों की कीमत का विस्तृत विवरण देता है ज्ञात कारकों के अलावा बाजार मूल्य, ब्याज दर, समाप्ति की तारीख और स्ट्राइक प्राइस के अलावा, एक विकल्प प्रीमियम की गणना में अंतर्निहित अस्थिरता का उपयोग किया जाता है चतुर्थ एक मॉडल जैसे कि ब्लैक स्कोल्स मॉडल से प्राप्त किया जा सकता है। अंतर्निहित अस्थिरता बाजार का अनुमान है कि किसी विशिष्ट अवधि के दौरान कितनी सुरक्षा चलेगी। आम तौर पर निहित अस्थिरता प्रतिशत के संदर्भ में जुड़ी होती है और प्रतिवर्ष एक वार्षिक आधार पर प्रतिभूतियों की संभावित गति का प्रतिबिंब होता है। अंतर्निहित अस्थिरता का उपयोग कई सूत्रों जैसे कि ब्लैक स्कोल्स ऑप्शंस के मूल्य निर्धारण मॉडल और साथ ही VAR को प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करने और जोखिम का मूल्यांकन करने में सहायता के लिए किया जाता है। अस्थिरता एक माप है कि किसी ऐतिहासिक आधार पर सुरक्षा कितनी बदल गई है और एक विशिष्ट अवधि के दौरान सुरक्षा के मानक विचलन का उपयोग करके गणना की जाती है। अंतर्निहित अस्थिरता बाजार का अनुमान है और बाजार सहभागियों द्वारा संचालित है। अंतर्निहित अस्थिरता, व्यापारियों द्वारा द्विआधारी विकल्पों के लिए प्रीमियम मूल्य के लिए उपयोग किए जाने वाले प्रमुख इनपुट में से एक है। चूंकि एक विकल्प सही है लेकिन किसी विशिष्ट तिथि पर या उससे पहले की कीमत पर किसी सुरक्षा को खरीद (या बेचने) का दायित्व नहीं है, इसलिए यह तय है कि किसी विशेष तिथि से यह पैसा कितना होगा या बाहर होगा। संभावना मौजूदा कीमत, स्ट्राइक प्राइस, वर्तमान ब्याज दरों पर आधारित है, और यह अनुमान है कि मौजूदा समय में सुरक्षा कितनी अस्थिर है। यह संभावना निहित अस्थिरता के संदर्भ में व्यक्त की जाती है उदाहरण के लिए, अगर किसी सुरक्षा में 20 साल की एक अस्थिरता है, तो एक स्ट्राइक प्राइस जो केवल 5 दूर है, 1 वर्ष में संभवतः पहुंच जाएगी और इसलिए प्रीमियम इस संभावना को प्रतिबिंबित करेगा। यदि दूसरी तरफ निहित अस्थिरता 5 है और स्ट्राइक प्राइस 20 है, तो इस विचार के आधार पर प्रीमियम कम हो जाएगा कि यह स्टॉक की कीमत (या उससे नीचे) से अधिक हो जाएगा। अंतर्निहित अस्थिरता के उच्च स्तर बाजार की स्थिति को दर्शाता है जहां भय प्रचलित है और व्यापारियों का मानना ​​है कि एक सुरक्षा हिंसक रूप से आगे बढ़ जाएगी, जबकि निहित अस्थिरता के निम्न स्तर बाजार की स्थिति को दर्शाते हैं जहां परस्परता प्रभावशाली है। अंतर्निहित अस्थिरता की संभावित दिशा को ट्रैक करने के लिए, निवेशकों ने ऐतिहासिक अंतर्निहित अस्थिरता का उपयोग किया है और इसके रास्ते को उसी तरीके से चार्टित किया है, जिस तरह से वे वित्तीय लेन-देन करते समय एक सुरक्षा को चार्ट करेंगे। सबसे लोकप्रिय इंडेक्स, जो अस्थिरता को दर्शाता है, वह VIX अस्थिरता सूचकांक है वीआईएक्स अस्थिरता सूचकांक ने पैसे के विकल्प पर पास के एसएम्पपी 500 की अंतर्निहित अस्थिरता को मापता है। वायदा अनुबंध के रूप में VIX ट्रेडों, साथ ही साथ ईटीएफ प्रारूप में। वीएक्स का उपयोग एक पोर्टफोलियो जो कि एसएपीपी 500 इंडेक्स के समान होता है, के लिए प्रीमियम के रूप में होता है, आमतौर पर स्टॉक इंडेक्स में प्रतिकूल बदलावों के दौरान बढ़ता है। उदाहरण के लिए, VIX आमतौर पर एसएपीपी 500 के निचले पायदान पर चढ़ता है, और एसएपीपी 500 के मुकाबले ज्यादा बढ़ने की वजह से गिरावट आई है। जब क्रय विकल्प, एक निवेशक को यह समझना चाहिए कि वह वास्तव में क्या खरीद रहा है या बेच रहा है यह मौका यह है कि एक सुरक्षा पैसे में या उससे बाहर होगी यह मौका पेशेवरों की कीमत है, और अधिकांश विकल्प पैसे से बाहर समाप्त हो जाते हैं। इस बात को ध्यान में रखते हुए, एक खरीद पर विचार करते समय एक निवेशक को ग्राफ़ पर उतार-चढ़ाव का अवलोकन करना चाहिए और यह निर्धारित करना चाहिए कि क्या मौजूदा स्तर का अस्थिरता समृद्ध या सस्ते है। लेखक के बारे में मार्क्स हॉलैंड वेबसाइटों के वित्तीय लेनदेन और विकल्प ट्रेडिंग के संपादक हैं। वह व्यापार और वित्त में एक ऑनर्स की डिग्री रखता है और नियमित रूप से विभिन्न वित्तीय वेबसाइटों में योगदान देता है। अंतर्निहित अस्थिरता विकल्प ट्रेडिंग इम्प्लाइड अस्थिरता परिचय विकल्प व्यापारियों को स्टॉक विकल्प और स्टॉक ऑप्शन मूल्य आंदोलनों के मूल्य के पीछे की गतिशीलता को पूरी तरह से समझा नहीं जा सकता है और बिना अस्थिरता और अस्थिरता क्या है । अस्थिरता को परिभाषा के रूप में परिभाषित किया जाता है ताकि शब्दकोष में नियमित रूप से तीव्रता से उतार चढ़ाव हो। इसलिए कह, एक अस्थिर बाजार। वर्तमान कीमत डेटा द्वारा निहित अंतर्निहित परिसंपत्ति या बाजार में अस्थिरता की मात्रा की उम्मीद की पूर्ति के लिए अस्थिरता की गणितीय गणना की जा सकती है, इसलिए इम्प्लाइड अस्थिरता का विकास अंतर्निहित अस्थिरता स्टॉक की कीमत के अलावा अन्य स्टॉक विकल्प का दूसरा सबसे महत्वपूर्ण मूल्य निर्धारक है। क्या अंतर्निहित परिसंपत्तियों का आकलन करने के लिए या तो दिशा में जाने के संभावित परिमाण का अनुमान लगाया गया है। इम्प्लाइड अस्थिरता अधिक है जितना अधिक स्टॉक बढ़ने की उम्मीद है और इसलिए एक बड़ी संभावना है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति आपके पक्ष में आगे बढ़ जाएगी निहित अस्थिरता कम। अधिक स्थिर स्टॉक होने की उम्मीद है और इसलिए यह संभावना कम है कि शेयर अपने पक्ष में आगे बढ़ेंगे जैसे, अंतर्निहित परिसंपत्ति की उल्लिखित अस्थिरता में अधिक, अपने विकल्पों का बाहरी मूल्य अधिक होगा और उन विकल्पों को अधिक महंगा हो जाएगा जो कि आपके पक्ष में लाभ के मुकाबले खत्म हो जाएगा। वेगा के रूप में प्रत्येक विकल्प अनुबंध के यूनानियों में यह गतिशील दर्शाया गया है। ग़ैर गणितीय रूप से प्रभावित अस्थिरता को प्रभावित करने वाले कारक, कारक जो अंतर्निहित अस्थिरता को प्रभावित करते हैं, वे व्यायाम मूल्य हैं। वापसी की जोखिम रहित दर, परिपक्वता तिथि और विकल्प की कीमत। ब्लैक-स्कोल्स ऑप्शन प्राइसिंग मॉडल सहित कई विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल में इन कारकों को ध्यान में रखा गया है। अंतर्निहित अस्थिरता भी एकमात्र परिवर्तनीय है जो गणितीय विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल में जाता है। हकीकत में, विकल्प की अंतर्निहित अस्थिरता, उन घटनाओं के बारे में सार्वजनिक उम्मीदों के बाजार मेकर के आकलन से निर्धारित होती है, जो एक विकल्प के मूल्य को बदल सकते हैं। एक तरफा बाजार में बाजार निर्माताओं के लिए खरीदारों को विकल्प बेचने के दायित्व के साथ क्रम में तरलता बनाए रखने का आरोप लगाया जाता है इसके बाद वे विकल्प के मूल्य में वृद्धि करते हैं ताकि इन्हें निहित अस्थिरता के उनके आकलन को बढ़ाया जा सके ताकि एक बड़ा लाभ कमाया जा सके। इसके विपरीत, जब बाजार में विकल्प बेच रहे हैं, तो इन बाजार निर्माताओं ने इन विक्रेताओं से खरीदने के दायित्व का आरोप लगाया है, इन्हें उल्लिखित अस्थिरता के उनके आकलन को कम करके विकल्पों की कीमत कम कर देता है। कई विकल्प व्यापारी सोचते हैं कि कौन कौन से विकल्प बेच रहा है जब हर कोई बेच रहा है और कौन हर बार खरीद रहा है, तो विकल्प बेच रहा है। ऐसे एक तरफा बाजार में, विकल्प व्यापारी वास्तव में किसी अन्य विकल्प व्यापारी के बजाय सीधे मार्केट निर्माताओं के साथ काम कर रहे हैं। यही कारण है कि उतार-चढ़ाव की वजह से भालू बाजार में बढ़ोतरी होती है और बैल बाजार में गिरावट होती है। एक भालू बाजार में, बैल बाजार में निवेशकों और व्यापारियों को आम तौर पर एक बार अटकलें या हेजिंग के उद्देश्य के लिए डाल विकल्प मिलते हैं, कॉल विकल्पों की खरीद अधिक फैल जाती है और कम जल्दबाजी में होती है इन्सुल्ड वालटिलिटी चार्टिंग को उसी अंतर्निहित परिसंपत्ति के विकल्प की अस्थिरता और समाप्ति की तारीख को अक्सर अपनी अस्थिरता मुस्कुराहट या अस्थिरता स्क्व्यू पर आने के लिए प्लॉट किया जाता है। उतार-चढ़ाव मुस्कुराहट या उतार-चढ़ाव की अस्थिरता की वजह से व्यापारियों को न केवल एक नज़र में न बताएं कि कौन से विकल्प अधिक महंगा हैं, लेकिन यह भी संकेत मिलता है कि क्या अंतर्निहित स्टॉक से शॉर्ट टर्म में बड़ी चाल चलने की उम्मीद है। अंतर्निहित वाष्पशीलता के द्वारा प्रतीतित अस्थिरता अस्थिरता से लाभ कैसे प्राप्त होता है, यह धीरे-धीरे एक ज्ञात परिसंपत्ति वर्ग बनता जा रहा है। आप विभिन्न विधियों का उपयोग करके इसे अस्थिरता और लाभ खरीद और बेच सकते हैं। एक विकल्प व्यापारी के लिए, जब अस्थिरता कम होती है और अगले महीने से बढ़ने की अपेक्षा की जाती है, तो वास्तव में स्थिरता शेयर पर एक स्ट्राड्ल जैसे एक विकल्प रणनीति की स्थापना करके वास्तव में अस्थिरता खरीद सकती है। इस उदाहरण में, लांग वेगा की स्थिति के रूप में (कीमत बढ़ जाती है अस्थिरता के रूप में बढ़ जाती है), अंतर्निहित परिसंपत्ति में कोई कदम न होने के बावजूद स्थिति मूल्य में बढ़ोतरी के रूप में अंतर्निहित अस्थिरता बढ़ेगी। इसके विपरीत, यदि अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर अंतर्निहित अस्थिरता कम होने की संभावना है, तो वास्तव में एक लघु स्ट्रैडल को निष्पादित करके कम अस्थिरता हो सकती है। जो एक छोटी वेगा है (आप के रूप में लाभ अस्थिरता नीचे चला जाता है) स्थिति यह आमतौर पर अपेक्षित अस्थिरता की कमी के दौरान उपयोग किया जाता है। उन्नत विकल्प व्यापारी भी ऐसी स्थिति बना सकते हैं जो विशेष रूप से अस्थिरता में परिवर्तन से मुनाफा कमाते हैं। उदाहरण डेल्टा न्यूट्रल स्थितियां हैं, जहां अंतर्निहित परिसंपत्तियों में छोटी चालें समग्र स्थिति की कीमत को प्रभावित नहीं करती है, और इसके बजाय लंबे या लघु वेगा पर जाना जाता है। अगर कोई सामान्य तौर पर बाजार की अस्थिरता को खरीदने और बेचने में दिलचस्पी लेता है, तो वह केवल VIX विकल्प खरीद और बेच सकता है। वीआईएक्स सीबीओई अस्थिरता सूचकांक के लिए टिकर प्रतीक है। सीबीओई वोल्टालिटी इंडेक्स 30-दिन की अस्थिरता की उम्मीदों के बाजारों को दिखाता है और एसपी 500 इंडेक्स ऑप्शंस की एक विस्तृत श्रृंखला के निहित वाष्पशीलता का उपयोग कर बनाया गया है। अगर कोई उम्मीद करता है कि ऊपर चढ़ाई की अस्थिरता बढ़ती है, तो कोई भी वीआईएक्स पर एक कॉल ऑप्शन खरीद सकता है, उसी तरह से शेयरों पर कॉल ऑप्शन खरीदते हैं, जो बढ़ने की संभावना है। अगर कोई उम्मीद करता है कि नीचे जाने के लिए उतार-चढ़ाव का असर होता है, तो कोई भी विकल्प VIX पर एक पुट विकल्प खरीद सकता है, जिस तरह से शेयर गिरने की संभावना वाले शेयरों पर डाल विकल्प खरीदना होगा। उन्नत विकल्प व्यापारी भी स्टॉक विकल्प के लिए किसी भी तरह से VIX विकल्प का उपयोग करके सभी प्रकार के विकल्प रणनीतियों को निष्पादित कर सकते हैं और अगर आपके विकल्प की स्थिति लंबे समय वेगा है तो वो विकल्प भी खरीद सकते हैं या कॉल ऑप्शन को एक अस्थिरता में गिरावट के रूप में देख सकते हैं। In this sense, volatility truly becomes an asset class of its own. You can get daily VIX chart from our Option Traders HQ free The CBOE Volatility Index (VIX) was created by the Chicago Board Of Exchange in 1993. It started out incorporating only 8 SP 100 at-the-money call and put options. Now, ten years later, CBOE switches to the SP500 index so as to capture a broader segment of the overall market in order to better reflect general investor sentiments. VIX is sometimes referred to as the investor fear gauge because it has a tendency to rise sharply when markets are under stress and falls to low levels when markets are smooth and steady. However, VIX does not measure sentiment, it only measures implied volatility. Since implied volatility is most significantly affected by changes in actual volatility and actual price data, the rise in VIX during periods of market stress is not a result of investor sentiment, but to the increase in actual volatility. 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